반도체와 증시: AMD, 삼성전자, 금리 전망

https://youtu.be/EqjVPiVUvTY?si=siKSoTv0vq4Jt9d1

주요 내용은 다음과 같습니다.

1. 국내 증시 흐름 및 코스피 3천 돌파

• 이번 주 코스피 시장은 급등세를 보이며 촬영 시점 기준 3천 포인트를 돌파했습니다. 이는 3년 5개월 만입니다.
• 급등의 주요 원인:
  • 추경 예산안 확정: 30조 원 이상 규모의 추경 예산안이 확정되면서 돈이 풀려 자산 시장이 상승하는 데 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
  • 네이버 및 카카오 주가 상승: 오랜만에 네이버와 카카오의 주가가 상승했는데, 이는 네이버 출신의 하정우 센터장이 AI 미래 기획 수석으로 임명된 것이 큰 영향을 주었습니다.
  • 스테이블코인 법안 상원 통과: 미국 상원에서 스테이블코인 법안(지니어스 액트)이 통과되면서 금융 시장에 큰 파장을 불러일으킬 수 있으며, 이것이 네이버와 카카오 주가 상승의 배경이 되었을 수 있다고 언급되었습니다.

 

2. 미국 증시 및 주요 경제 이슈

• 미국 증시는 이번 주 상대적으로 부진했으며, 보합권 등락을 보였습니다.
• FOMC 결과: 금리는 동결되었고, 올해 두 차례(9월, 12월) 금리 인하 전망은 유지되었으나, 내년 금리 인하 횟수는 두 번에서 한 번으로 축소되었습니다. 2027년까지 총 금리 인하 횟수도 한 번 축소되었습니다.
• 경제 지표 전망 하향 조정: 연준은 경제 성장률 전망치를 낮추고(1.4%로 하향), 물가와 실업률 전망치를 올렸습니다. 이는 경기가 안 좋아지고 물가는 오를 수 있다는 의미로, 악재로 작용했지만 시장에 큰 영향을 주지는 않았습니다.
• 파월 의장의 발언: 현재 미국 경제는 괜찮지만(완전 고용), 관세 등 불확실성에 따라 향후 정책이 달라질 수 있음을 시사했습니다. 고용이 악화되면 금리 인하 가능성이 높아질 수 있다는 언급도 있었습니다.
• 중동 정세: 미국이 이란을 공격할 수 있다는 얘기가 나오면서 국제유가가 75달러까지 상승했습니다. 미국 백악관 대변인은 2주 내 개입 여부를 결정하겠다고 발표했으나, 트럼프 전 대통령은 이란과의 외교적 해결책을 믿고 있다고 발언했습니다. 유가가 중동 사태의 바로미터가 될 수 있다고 언급되었습니다.
• 트럼프 전 대통령의 금리 관련 발언: 파월 의장을 "멍청이"라고 부르며 금리 인하를 강하게 촉구했지만, 파월 의장은 이에 개의치 않는 모습을 보였습니다.

3. 미국 감세안 수정 및 신재생에너지/원전 영향

• 미국 상원에서 트럼프 감세안에 대한 수정안이 발표되었으며, 이는 태양광 및 풍력 등 친환경 주식에 악재로 작용했습니다.
  • 태양광 및 풍력: 보조금 지급 기한이 하원 안(2028년)보다 짧은 2027년으로 1년 더 단축되었습니다. 주택용 태양광 임대 사업자는 세액 공제 대상에서 제외되었습니다. 이는 태양광 및 풍력 기업에 부정적인 상황을 초래하여, 일부 미국 태양광 기업 주가는 하루 만에 -40% 폭락하는 사태가 발생했습니다. 국내 하나솔루션에도 부정적 영향을 미쳤습니다.
  • 첨단 제조 생산 세액 공제(AMPC): 배터리 및 태양광 기업에 지급되는 보조금은 하원 안보다 1년 더 연장되어 배터리 기업에는 긍정적입니다.
  • 전기차 구매 보조금: 7,500달러 보조금은 하원 안대로 폐지되는 것으로 결론났습니다.
  • 원전: 세액 공제 기간이 2032년까지 유지되며, 2036년 이후에 완전히 폐지되는 등 기간이 연장되어 원전 산업에는 긍정적인 그림이 나왔습니다.

4. AMD 신형 AI 가속기 호평 및 삼성전자 HBM 사업 영향

• AMD의 신형 AI 가속기 공개: AMD는 6월 12일 개발 컨퍼런스에서 엔비디아와 경쟁할 새로운 AI 가속기인 MI 350(하반기 출시)과 MI 400(내년 출시)을 공개했습니다.
• 긍정적 시장 평가: 미국 증권사들(파이퍼 샌달러, 모건스탠리 등)은 AMD의 신형 AI 가속기에 대해 "잘 될 것 같다", "돌풍을 일으킬 수 있다"며 높은 평가를 내렸습니다. 현재 엔비디아가 AI 가속기 시장을 독점하고 있는 상황에서 AMD의 이러한 호평은 의미가 있습니다.
• 삼성전자 HBM 채택: 중요한 점은 AMD가 MI 350에 삼성전자의 최신 HBM3 12단 제품을 채택했다고 직접 언급했다는 것입니다. 이는 엔비디아가 아직 삼성 HBM 테스트를 통과시키지 못한 상황에서 삼성에게 매우 긍정적인 소식입니다.
• 삼성전자 주가 상승 및 수주 기대: AMD의 삼성 HBM 채택 소식에 삼성전자 주가는 장중 한때 4% 가까이 급등했습니다.
• 브로드컴과의 협력: 브로드컴 역시 HBM3 8단 제품의 테스트를 완료하고 대량 공급을 준비 중이라는 소식이 나왔으며, 삼성 HBM이 여기에 포함될 것으로 보입니다.
• 시장 입지 강화: 삼성전자는 엔비디아 테스트 통과가 지연되고 있음에도 불구하고, AMD와 브로드컴이라는 유력 경쟁사들에게 HBM을 공급하게 됨으로써 수주 이력을 확보하고 고객사를 다변화할 수 있게 됩니다.
• 향후 전망: 하반기에 삼성전자가 엔비디아의 까다로운 테스트까지 통과한다면, 삼성전자의 HBM 시장 입지는 더욱 강화될 가능성이 높으며, 이는 "가뭄의 단비 같은 긍정적인 뉴스"로 평가되고 있습니다.

 

“본 자료는 투자자의 이해를 돕기 위한 참고용으로 제공된 것이며, 투자에 대한 최종 결정과 그에 따른 책임은 모두 투자자 본인에게 있습니다.”