스테이블코인 법안 통과 및 영향을 받는 주식은? 네카오 상승 지속?

 
 

 
영상 주요 내용 요약:
1. 스테이블코인 법안 (지니어스 법안) 상원 통과

• 주요 내용: 스테이블코인을 규제하여 제도권으로 편입시키고, 아무나 발행하지 못하도록 미국 정부가 특정 업체를 선정하여 규정을 적용합니다. 현재로서는 구글과 같은 빅테크 기업보다는 은행 자회사나 금융기관이 발행할 가능성이 높은 것으로 보입니다. 스테이블코인은 달러에 고정되어 가치가 연동되며, 디지털 달러처럼 결제가 가능합니다.
• 금융 시장 영향 및 투자 전략:
  • 신용카드 기업: 신용카드 기업 주가가 하락했으며, 스테이블코인 발행사(예: 월마트)가 신용카드 수수료를 대폭 절감할 수 있어 피해를 볼 수 있습니다. 미국 유통사들이 비자나 마스터카드에 연간 수조 원의 카드 수수료를 지불하는데, 이것이 없어질 수 있습니다.
  • 발행사 수혜: 발행사는 달러를 예치하여 국채 매입 등을 통해 이자 수익을 얻을 수 있으며, 이는 은행이 하는 역할을 발행사가 하기 시작하는 것과 같습니다. 또한 해외 송금 시 환전 및 송금 시간을 단축하는 등 간편함을 제공합니다.
  • 미국 정부 수혜: 스테이블코인 발행이 늘어나면 미국 국채 수요가 증가하여 국채 매입이 늘어나고, 이는 달러 가치 보전에 기여합니다.
  • 수요자 수혜: 비트코인과 달리 가격 변동성이 없어 가치 보존이 가능하며 결제가 간편합니다.
  • 한국 시장: 한국에서도 원화 스테이블코인 도입 법안이 발의되었습니다.

2. MSCI 선진 지수 편입 가능성

• 주요 내용: 한국의 MSCI 선진 지수 편입 가능성이 높아지고 있으며, 다음 주에 관찰 대상국(후보) 선정 결과가 발표될 예정입니다. 외국인 투자자의 한국 시장 접근성이 개선되었는지를 평가하는데, 지난해 18개 평가 항목 중 7개가 마이너스였으나 이번에는 6개로 줄었습니다. 공매도 금지 해제가 긍정적으로 작용했으며, 외환 시장 자유화 항목에서는 외환 시장 운영 시간을 새벽 2시로 연장하는 등 개선이 이루어졌습니다. 외국인 투자자 등록 절차도 여권만으로 가능하도록 변경되었습니다.
• 금융 시장 영향 및 투자 전략:
  • MSCI 편입은 외국인 자금 유입에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 블룸버그는 이번에 한국이 관찰 대상국에 포함될 가능성이 있다고 보고 있습니다. 만약 후보에 선정된다면 내년 6월에 실제 선진 지수 편입 가능성이 매우 높아집니다.

3. 추경 예산 집행 및 유동성 증가

• 주요 내용: 20조 2천억 원 규모의 추경 예산이 확정되었으며, 최소 15만 원에서 50만 원까지 소비 쿠폰이 지급될 예정입니다. 이는 코로나 시기(2020년 66.8조, 2021년 51.8조 추경)와 유사하게 대규모 돈이 풀리는 상황입니다. 이번 추경 중 13.2조 원은 소비 쿠폰 지급에 해당합니다.
• 금융 시장 영향 및 투자 전략:
  • 유동성 장세: 돈이 풀리면 돈의 가치가 하락하고, 반대로 자산 가치는 상승하는 경향이 있습니다. 이를 '잉여 유동성' 또는 '유동성 장세'라고 표현하며, 기업 실적과 별개로 유동성 자체가 주가를 끌어올리기도 합니다.
  • 자산 가격 상승: 돈이 풀리면 주식, 금, 부동산(특히 서울 아파트)과 같은 자산 가격이 오를 수 있습니다.
  • 투자 전략: 돈의 흐름을 잘 관찰해야 하며, 돈이 풀릴 때는 자산 시장에 긍정적입니다.
  • 주의할 점: 정부가 돈 풀기를 줄이거나 중앙은행이 금리를 인상하는 등 긴축 정책을 펼칠 때는 자산 시장이 조심해야 합니다.
  • 관련 산업: 소비 쿠폰은 지역 경제 활성화에 기여하며, 지역 화폐 관련 기업들이 수혜를 볼 수 있습니다 (예: 코나아이).
  • 최근 장세: 현재 장세는 2020년 코로나 시기의 유동성 장세와 유사하며, 당시 언택트 시대로 인해 네이버와 카카오의 가치가 크게 상승했습니다. 최근에도 네이버와 카카오(네카우)가 폭발적인 상승세를 보이며 유동성 장세의 수혜를 받고 있습니다.

4. 유망 업종 및 투자 보고서 분석

• 상승이 기대되는 업종:
  • 인터넷 대표주: 네이버, 카카오 등은 일시적인 현상이 아니며 다음 주에도 좋은 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.
  • 보안 회사: 보안 이슈가 계속 커지고 있어 주목할 만합니다.
  • 핀테크: 전자 결제 관련 기업 등 핀테크 분야도 성과가 좋았으며 계속 주목해볼 가치가 있습니다.

 

• 반도체 산업:
  • 외국인 매수세: 외국인 투자자들이 반도체 주식을 많이 매수하고 있습니다.
  • HBM 및 AMD 신제품: HBM에 대한 내년 기대감은 여전히 유효하며, AMD의 신제품은 엔비디아에 필적하는 성능을 보일 것으로 예상되어 삼성전자에도 긍정적입니다.
  • 실적 상향 조정: 2026년 영업이익 상향 조정이 주가에 긍정적으로 반영될 것으로 보이며, 하이닉스는 내년 실적 기준으로 보았을 때 여전히 밸류에이션 부담이 낮습니다.
  • 범용 제품 공급 부족: 스마트폰 등에 들어가는 범용 반도체는 여전히 공급이 타이트하며, DDR4 단종으로 인해 DDR4 가격이 DDR5보다 높아지는 현상까지 나타나고 있습니다. 이는 전반적인 D램 가격 상승에 긍정적입니다.
  • 데이터 센터 투자: 데이터 센터 투자 열기는 식지 않고 있으며, 아랍에미리트 등 전 세계 많은 국가가 '소버린 AI'를 통해 국가 주도로 대규모 데이터 센터를 건설하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이러한 수요는 반도체 업사이클을 지속시킬 것입니다.
  • AI 사이클 초입: 반도체 산업은 AI 사이클의 고점을 찍은 것이 아니라, 아직 초입 국면에 불과하다는 긍정적인 시각이 지배적입니다. 파티가 새벽까지 이어질 것 같다는 비유처럼, 낙관적인 시각을 유지할 필요가 있습니다. 이는 삼성전자 주가에도 매우 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 
“본 자료는 투자자의 이해를 돕기 위한 참고용으로 제공된 것이며, 투자에 대한 최종 결정과 그에 따른 책임은 모두 투자자 본인에게 있습니다.”